和研究員實(shí)地調(diào)研拿到的信息。”所以，王超表示，量化投資和基本面研究、價值投資是不矛盾的，更多的是對基本面進(jìn)行整合、處理的一整套流程和方法。而用量化方法來處理基本面信息還有一個優(yōu)勢，即能夠克服人做決策的缺點(diǎn)和盲點(diǎn)，能夠全面客觀和系統(tǒng)化地處理信息。

　　王超告訴記者，他喜歡思辨，并不愛追逐熱點(diǎn)和盲從，更愿意去探究現(xiàn)象背后的本質(zhì)，而不是簡單地跟隨趨勢?！敖衲甑谋憩F(xiàn)非常明顯，前兩年大家就是很簡單地拿小盤股，小市值因子超強(qiáng)。但我并沒有單純地跟隨，特別是當(dāng)小市值出現(xiàn)回撤，已明顯走弱的情況下，我及時將整個策略全部替換了。”王超說。

　　具體到每只量化基金的管理，又有不同的訣竅。王超對記者表示，長盛醫(yī)療行業(yè)量化基金更專注于精細(xì)化管理，長盛量化紅利策略則是全市場范圍擇股，用的是相對較大的量化模型和相對粗放的管理，是不同的思路。

　　王超認(rèn)為，量化模型其實(shí)是一個分析的套路，在全市場3500只股票、29個行業(yè)里做量化篩選，和在同一個行業(yè)的100只到200只股票里做篩選，是完全不同的概念。在全市場做選擇的難度相對要小，它可以按照相對強(qiáng)弱的排名，找到相對強(qiáng)的股票，而且標(biāo)的足夠多。只要使用很普通的指標(biāo)，如盈利增速、估值水平，都能得到一個差不多的結(jié)論。

　　但在行業(yè)內(nèi)選，則更強(qiáng)調(diào)對基本面的信息進(jìn)行分析。王超表示，在醫(yī)藥行業(yè)里運(yùn)用量化策略，更多的是主動研究，根據(jù)年報的重要性結(jié)論進(jìn)行大數(shù)據(jù)篩選。

　　“量化只是一個工具，我們最終的目的是要選擇出符合發(fā)展規(guī)律的好公司，無論你是用量化方法選出來，還是去現(xiàn)場調(diào)研?！?/p>

(原標(biāo)題：長盛基金王超：利用量化工具分析行業(yè)基本面)

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