中國(guó)證券報(bào)記者今日獨(dú)家獲悉，滬上某大型券商已下發(fā)通知，加緊滬倫通業(yè)務(wù)籌備。通知資料顯示：

境內(nèi)證券公司希望參與滬倫通跨境業(yè)務(wù)，可以開(kāi)始3項(xiàng)工作：評(píng)估和反饋CDR（中國(guó)存托憑證）做市商合規(guī)和風(fēng)控要求；尋找并選定境外跨境券商合作伙伴，了解境外開(kāi)戶(hù)程序、風(fēng)控手段、券商服務(wù)、客戶(hù)資源信息；與監(jiān)管層、交易所就相關(guān)規(guī)則細(xì)節(jié)進(jìn)行溝通和討論。

在業(yè)務(wù)規(guī)則方面，滬倫通業(yè)務(wù)初期將限定跨境轉(zhuǎn)換的市場(chǎng)參與主體。試點(diǎn)初期，10家左右中國(guó)跨境轉(zhuǎn)換機(jī)構(gòu)同時(shí)承擔(dān)CDR做市商職責(zé)；對(duì)等安排10家英國(guó)指定券商可參與GDR（全球存托憑證）跨境轉(zhuǎn)換。除上述機(jī)構(gòu)，中英投資者不可直接持有對(duì)方市場(chǎng)的基礎(chǔ)股票。     

跨境轉(zhuǎn)換安排上，允許GDR和CDR與基礎(chǔ)股票之間進(jìn)行雙向跨境轉(zhuǎn)換；交易幣種和換匯安排上，試點(diǎn)初期GDR以美元計(jì)價(jià)交易；CDR以人民幣計(jì)價(jià)交易。

上述券商業(yè)務(wù)人士介紹，目前公司分支機(jī)構(gòu)主要還在業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)階段；總部層面在與交易所等方面對(duì)接。

8 月31 日，證監(jiān)會(huì)就《上海證券交易所和倫敦證券交易所市場(chǎng)互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定（試行）》公開(kāi)征求意見(jiàn)，明確了上交所和倫交所將以互發(fā)存托憑證形式實(shí)現(xiàn)兩地互通。

根據(jù)上述征求意見(jiàn)稿，滬倫通分為東、西兩個(gè)方向的業(yè)務(wù)，東向業(yè)務(wù)指?jìng)惤凰鶔炫粕鲜泄疽园l(fā)行CDR的形式來(lái)上交所掛牌上市，西向業(yè)務(wù)指以滬市A股為基礎(chǔ)在倫交所發(fā)行的GDR，滬倫通初期涉及的DR基礎(chǔ)證券僅限于股票。

滬倫通東向與西向業(yè)務(wù)模式圖

數(shù)據(jù)來(lái)源：高盛研報(bào)

中金公司指出，上述征求意見(jiàn)稿的發(fā)布，標(biāo)志著滬倫通基本框架已經(jīng)成型，距離正式開(kāi)通又邁出了實(shí)質(zhì)性一步。

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