中國基金報記者 劉明

　　備受關(guān)注的富士康A(chǔ)股上市，迎來了最后發(fā)行階段。

　　剛剛，富士康披露招股意向書、發(fā)行安排及初步詢價公告，擬發(fā)行19.7億股募投項目金額273億元并沒有變化，此前市場募資可能縮水。

　　富士康本次發(fā)行價預計為13.83元左右，同時為減少市場沖擊，這次發(fā)行非常罕見地啟動了戰(zhàn)略配售，戰(zhàn)略配售股鎖定期至少12個月；在戰(zhàn)略配售之外的網(wǎng)下配售的股份也有70%要鎖定12個月，這也是許久未有的情形。

　　中國基金報記者初步統(tǒng)計，戰(zhàn)略配售鎖定5.91億股，網(wǎng)下配售有70%的股份要鎖定12個月，大概有6.76億股要鎖定（回撥機制啟動前）；二者相加總鎖定股份數(shù)為12.67億股，占總發(fā)行股份數(shù)的64%。

　　富士康創(chuàng)新的發(fā)行方式，或為后續(xù)獨角獸們發(fā)新股或CDR（中國存托憑證）提供借鑒，也是減少市場沖擊的非常有效方式。

　　富士康發(fā)行10大看點

　　1、272.53億元的八大募投項目投資金額未變，而此前的獨角獸藥明康德(45.530, 4.14, 10.00%)募資縮水六成，市場預期富士康募資也將縮水。

　　2、發(fā)行股份數(shù)：19.7億股，占發(fā)行后總股本10%。據(jù)此計算，發(fā)行價應(yīng)當為13.83元左右。

　　3、發(fā)行日期：5月24日，網(wǎng)上網(wǎng)下同時申購。

　　4、股票簡稱：工業(yè)富聯(lián)；股票代碼：601138。簡稱并不是富士康。

　　5、啟動戰(zhàn)略配售，30%股份即5.91億股戰(zhàn)略配售股至少鎖定12個月。戰(zhàn)略配售股，50%鎖定12個月，50%鎖定18個月，部分投資者可以自愿延長鎖定不低于36個月。

　　6、網(wǎng)下配售也有鎖定。除5.91億股戰(zhàn)略配售，其他13.79億股中，初步為網(wǎng)上發(fā)行4.14億股占比30%，網(wǎng)下發(fā)行9.65億股占比70%，其中網(wǎng)下配售的股票，30%的股份（即9.65億股*30%=2.9億股）無鎖定期，另外70%（即9.65億股*70%=6.76億股）鎖定12個月。

　　7、綜合計算，戰(zhàn)略配售+網(wǎng)下配售鎖定期的股份總數(shù)（5.91億股+6.76億股）為12.67億股，占發(fā)行股份總書19.7億股的64.31%。當然如果啟動回撥機制，這個股份情況可能變化。

　　8、戰(zhàn)略配售對象：代表廣泛公眾利益的投資者；大型國企、大型保險機構(gòu)、國家級投資基金等；有長期合作愿景并愿意長期持股的投資者。

　　9、273億元募資為2015年6月國泰君安(17.830, 0.04, 0.22%)以來最大IPO，也是A股史上第11大IPO。

　　10、富士康的發(fā)行模式或為后續(xù)獨角獸們發(fā)行股份或CDR提供借鑒。

　　八大募投項目投資金額272.53億元

　　募投項目的總投資額沒有變化，八大募投項目的總投資額高達272.53億元。

　　招股書顯示，募投資金擬主要聚焦于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺構(gòu)建、云計算及高效能運算平臺、高效運算數(shù)據(jù)中心、通信網(wǎng)絡(luò)及云服務(wù)設(shè)備、5G 及物聯(lián)網(wǎng)互聯(lián)互通解決方案、智能制造新技術(shù)研發(fā)應(yīng)用、智能制造產(chǎn)業(yè)升級、智能制造產(chǎn)能擴建八個部分進行投資。

　　富士康上市不走尋常路

　　作為A股擁抱新經(jīng)濟的典型代表，富士康上市過程有著諸多不尋常。

　　2月1日上報招股書申報稿，上報時公司成立未滿36個月。

　　3月8日發(fā)審會過會，從申報到上會僅用了36天，打破了此前的上會時間紀錄。

　　然而，募資有點大，拿批文有點“慢”。從3月8日過會，到5月12日獲得批文，用了100天，有點“遲到”的感覺。同樣被認為獨角獸的藥明康德3月27日過會，卻早于富士康拿到批文，如今已經(jīng)上市。

　　深夜批文核發(fā)不尋常。5月12日（周五）晚間到23：48分，證監(jiān)會核發(fā)富士康批文通告，并且當時未披露募資金額。而過去同時時晚上8、9點即發(fā)批文，并同時公布募資金額。

　　此次，啟動戰(zhàn)略配售鎖定至少12個月，以及網(wǎng)下配售的股份中部分要有12個月鎖定期，也是非常罕見的創(chuàng)新發(fā)行方式。

　　凈利潤超99%的A股公司

　　根據(jù)招股書，富士康最近三年，2017年、2016年、2015年的營業(yè)收入分別為3545.44億元、2727.13億元、2727.99億元，歸屬于母公司股東凈利潤分別為158.67億元、143.66億元、143.5億元。體量很大，不過增速并不高。

　　2017年158.67億元的凈利潤，在A股3509家上市公司中，可以排名第32位，次于海螺水泥(35.430, 0.76, 2.19%)的164.29億元，高于陜西煤業(yè)(8.680, 0.10, 1.17%)的157.26億元。

　　3年來最大IPO募資

　　富士康273億元的首發(fā)募資，也創(chuàng)了2015年6月國泰君安上市以來A股規(guī)模最大的IPO，當時國泰君安首募金額為 。也是A股史上僅次于中國人壽(25.370, 0.22, 0.87%)的第11大IPO。

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責任編輯：陳靖

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